Greenspud الصفقات

+

الآن هو الوقت المناسب لشراء XIV؟ في العام الماضي لقد تم العمل على استراتيجيات التداول التي تنطوي على VXX وXIV الأوراق المالية. هذه هي المتداولة في البورصة الملاحظات (إشعار تجاري) يهدف إلى محاكاة تحركات قصيرة الأجل في مؤشر التقلب CBOE، وVIX. وVIX ليس أداة التداول الحقيقي. بدلا من ذلك، هو عدد الرياضي وتحسب على أساس CBOE والمستمدة من قيمة خيارات الأسهم أقساط داخل 500. SP إذا كان السوق خيارات أكثر نشاطا وعروضها التجار بزيادة الأقساط، وهذا يعني أن الخيارات تعكس المزيد من التذبذب في الأسهم سوق. A VIX يشير ارتفاع المعدل الى المزيد من التقلبات. وتقلب ضمني من خيارات الأسهم يمكن أن ترتفع لمجموعة متنوعة من الأسباب. المزيد من التجار يمكن شراء تحوطات لمحافظهم الاستثمارية. المضاربين قد يراهن على تحركات الاتجاه أقوى في السوق. عموما، وتقلب يزيد عندما يكون هناك المزيد من عدم اليقين في السوق، والتي تتزامن عادة مع انخفاض في سوق الأوراق المالية بشكل عام. وهكذا، فإن VIX كعب دائما تقريبا عندما 500 SP لديه انسحاب. الانسحاب أقوى أو التصحيحات في السوق ترتبط إلى ارتفاع أكثر كثافة في VIX. 1 سنة مخطط SP500 مقابل VIX VIX الآجلة - A دوار طريقة اللعب التذبذب لأن VIX ليس أوراق مالية متداولة، وCBOE تقدم التجار وسيلة لكسب الرهانات على VIX من خلال الآجلة المدفوعة نقدا. VIX العقود الآجلة لديها تاريخ إنتهاء صلاحية الشهرية ويفترض قيمة التسوية لتتوافق مع قيمة VIX في الوقت التسوية. ولكن لأن الصفقات سوق العقود الآجلة على أساس التوقعات المستقبلية الكامنة قيمة securitys لها، وقيمة العقود الآجلة VIX عدة أشهر من تختلف عن القيمة الحالية للVIX. هنا هو الرسم البياني للهيكل نموذجي المدى VIX. الهيكل مدة VIX الآجلة. المصدر: vixcentral لاحظ كيف أن منحنى منحدرة يصل؟ الأب من أن تذهب في تاريخ تسوية العقود الآجلة، وأكثر تكلفة العقد بالنسبة إلى VIX. وهذا أمر منطقي لأنه يظهر أن التاجر شراء العقود الآجلة VIX المدى الطويل اليوم يتوقع أنه عند نقطة معينة من الآن وحتى يوم التسوية، وVIX وارتفاع أعلى ويمكن أن تباع العقد أو ستنتهي بسعر أعلى. على سبيل المثال، هل تعتقد أن ما بين الآن وشهر مايو المقبل VIX سوف في بعض الارتفاع فوق 18.24 نقطة؟ بما لها من تاريخ السنابل والمتوسط ​​على المدى الطويل من 20، وهناك فرصة معقولة أكثر من 9 أشهر إلى أن VIX في مرحلة ما سيكون على 18.24. عندما هيكل المدى VIX منحدرة صعودا مثل هذا، فإنه في حالة تعرف باسم التأجيل. في التأجيل، التدحرج عقدك من انتهاء واحدة إلى تكاليف القادمة لك المال. لماذا ا؟ لنفترض أنك أردت أن يتدحرج عقد VIX أكتوبر وشراء المستقبل نوفمبر. هل تبيع أكتوبر لل15.33 وشراء نوفمبر لل15.82. سيكون لديك لدفع الفرق من 0.49، أو 3.2٪! هناك أوقات عندما يتغير هيكل المدى VIX بحيث منحنى ينحدر إلى الأسفل. على العكس من التأجيل يحدث، وهو ما نسميه الميل إلى التراجع. الميل إلى التراجع يساعد التجار من خلال السماح لهم للاستفادة من المتداول العقود الآجلة منذ انقضاء الأجل القريب هي أكثر تكلفة من العقد انقضاء الأجل الطويل. هيريس ما يشبه الميل إلى التراجع. مثال على الميل إلى التراجع على المدى هيكل VIX. المصدر: vixcentral باستخدام VXX عشر والرابع عشر لتجارة VIX وVIX الآجلة منتج من باركليز يسمح لك بالتداول VIX العقود الآجلة iPath SP 500 VIX قصيرة الأجل الآجلة ETN، تداول تحت VXX مؤشر على بورصة نيويورك للأوراق المالية. وVXX يعطي الأسهم التجار مثلي القدرة على التجارة التقلب دون الحاجة للذهاب مباشرة من خلال سوق العقود الآجلة. ويدعم أمن VXX الأساسي التي كتبها العقود الآجلة التي عقدها بنك باركليز. وهم يؤكدون مجموعة من أشهر القادمة 2 VIX العقود الآجلة واستخدام خوارزمية الكمبيوتر للحفاظ على قيمة securitys VXX جنبا إلى جنب مع القيمة الأساسية لهذه الأصول. ويهدف VXX لاستخدامها كأداة للمساعدة في الأسهم التجار التحوط محافظهم مقابل زيادة في المدى القصير تقلبات سوق الأسهم. لأن VXX يتحرك بقوة في أوقات التقلبات المتزايدة، وهو موقف صغير في أنها يمكن أن تعوض انخفاض كبير في سوق الأسهم. هنا هو الرسم البياني يصور أداء VXX مقارنة مع التصحيح 2011 في 500. إذا كنت توقيت دخول الخاص بك فقط الحق SP، فإن تخصيص 10٪ من VXX قد تعوض تماما كامل فقدان 20٪ من القيمة في محفظة من 500 SP أسهم. VXX سوف تفقد قيمتها إذا عقد على المدى الطويل بالمناسبة يتم الإعلان عن هذا المنتج، ويمكنك الحصول على انطباع بأن عقد بعض VXX في محفظتك ستوفر للتحوط ضد انخفاض في السوق. للأسف، ليست بهذه البساطة. لأكثر من مرة، وهيكل مدة العقود الآجلة VIX هم في التأجيل. لأن باركليز هو المتداول باستمرار على مدى العقود الأساسية الخاصة بهم من الشهر الأول إلى الشهر الثاني، VXX يفقد باستمرار المال المقرر أن التأجيل. على مدى فترة طويلة من الزمن، وهذا ما يضيف إلى انخفاض كبير في القيمة. خلال سوق صاعدة، التأجيل بين العقود الأولى والثانية العقود الآجلة VIX الشهر عادة تركض بين 3٪ و 6٪ في الشهر! الرسم البياني الأسبوعي لأداء VXX منذ بدء إشعار تجاري الحالي في عام 2009. وخسارة 99.7٪ من ذروته! لبضعة أيام في السنة يمكننا أن نرى الميل إلى التراجع. يظهر 1 الميل إلى التراجع عادة أثناء الهبوط الحاد والمفاجئ في السوق، وعند تشغيل العواطف العالية. هذه نوبات من الميل إلى التراجع دعم مؤقتا قيمة VXX ويمكن أن تعطي تجمع بعض القوة الشائكة. التأجيل VXX تنخفض الميل إلى التراجع VXX ترتفع بدلا من الذهاب إلى الصفر بسبب التأجيل، سوف VXX تصبح مجرد المتناهي الصغر. كثيرا ما يصدر باركليز الانقسامات العكسية التي تبقي قيمة الدولار تطبيع بين 10 و 40 دولارا للسهم الواحد. يمكنهم أيضا إصدار المزيد من الأسهم حسب الحاجة للحفاظ على تداول ETN في المواءمة مع صافي قيمة أصول الصندوق. يمكنني الربح من Contangos طويل الأجل على تأثير VIX المستقبلية؟ منذ التأجيل يؤدي إلى تآكل قيمة VXX على المدى الطويل، قد يكون التفكير أن البيع وVXX هو وسيلة مؤكدة النجاح لكسب المال. بينما هذه الاستراتيجية تبدو جذابة جدا، وهناك بعض المخاطر هائلة. تصحيح مفاجئ في سوق الأسهم يمكن أن يتجدد في VIX عالية جدا. في غضون أيام أو حتى ساعات، يمكن VXX ثلاثة أضعاف. إذا كان لديك جزء كبير من محفظة بك VXX القصير ويحدث ذلك، سوف تحصل على نداء الهامش من وسيط الخاص أن يفجر حسابك. إذا كنت تريد أن تلعب التأجيل المدى الطويل، وهي بديل جيد لVXX باختصار هو أن يذهب لفترة طويلة كريدي سويس VelocityShares يوميا معكوس VIX قصيرة الأجل ETN، والرابع عشر. يحاكي هذا ETN العوائد اليومية للVXX على الجانب العكسي عن طريق الذهاب باختصار العقود الآجلة على المدى القريب. أنا أحب XIV لأنه يقضي على بعض من مساوئ كونها قصيرة VXX. لم يكن لديك لدفع الرسوم وسيط الاقتراض الخاص بك ومقدار رأس المال الذي خطر يقتصر على مقدار رأس المال الذي وضعت فيه. عوائد على المدى الطويل يمكنك التقاط من كونها XIV طويلة لا يصدق، ولكن لا يزال خطر فقدان الكثير من رأس المال مع توقيت سيء. انخفاض حاد في السوق يمكن أن يؤدي إلى فقدان أكثر من الاستثمار الخاص ويستغرق وقتا طويلا جدا للتعافي. هناك مخاطر فريدة لعقد XIV كاستثمار طويل الأجل. تغيير غير متوقع في بنية VIX المدى الآجلة يمكن أن تسبب الميل إلى التراجع الذي طال أمده. A الاتجاه اللحظي الحاد في العقود الآجلة VIX يمكن أن تدفع الرابع عشر لتصبح المتناهي الصغر أو حتى قد كسر ETN. قد كسر A ETN استنادا VIX قبل. تم كسر هذا المنتج كريدي سويس TVIX ETN لأن البنك ضرب فرضتها على نفسها حد داخلي على حجم ETN ولا يمكن إصدار المزيد من الأسهم. لذا الحرف TVIX من المواءمة مع صافي قيمة اصوله لأن البنك المصدر لديه أداة المعيبة في تعديل قيمة الضمان المتداولة. قياس الحركة في VIX مقابل XIV في الأيام القليلة الماضية كان نرفز سوق الأوراق المالية. يوم الخميس الماضي انخفض السوق وارتفع مؤشر VIX إلى 16.69. إذا كنت تعتقد أن هذا هو أعلى على المدى القصير في VIX، قد يكون مربحا للذهاب XIV طويلة. إذا رفض التقلب، فإن العقود الآجلة VIX تسقط وسوف XIV زيادة في القيمة. للمساعدة في تقدير مخاطر الجانب السلبي في الرابع عشر من حيث لها حاليا في، أجريت دراسة مقارنة قيمة XIVs إلى VIX خلال العام الماضي. وفيما يلي جدول تصور نتيجة لدراستي. في مؤامرة مبعثر من الرابع عشر على مدار عام 2014. وتستخدم علامات ملونة مختلفة للدلالة على قيمة VIX بالمقارنة مع XIV. رؤية مفتاح على الجهة اليمنى. المحور Y يدل على قيمة XIV. لإعطاء مثال عن كيفية قراءة هذا المخطط، في أقصى اليسار علامات تمثل VIX والرابع عشر في بداية عام 2014. وكما ترون، علامات القليلة الأولى هي مثلثات خضراء، وهو ما يعني أن VIX كان قيمة 14 عندما كان XIV بقيمة حوالي 34. نقل الحق، وVIX انخفض الخوض في يناير كانون الثاني. الساحات الحمراء تمثل VIX في 13. الذهاب إلى فبراير، وارتفعت في VIX إلى 20 (الرمز بواسطة دوائر برتقالية) وتراجع قيمة الرابع عشر إلى الجزء العلوي من 20. XIV الرسم البياني على مدى نفس الفترة الزمنية كما في الدراسة أعلاه. وكما ترون من الرسم البياني أعلاه، كان لدينا في منتصف العام فترة عندما ذهب VIX في سن المراهقة منخفضة والتأجيل قوية دفعت XIV العالي. في وقت مبكر من السنة، وتزامنت قراءة VIX من 13 مع XIV عند حوالي 35. الآن في سبتمبر قراءة VIX من 13 يتوافق مع XIV في 43، وذلك بفضل تأثير التأجيل. تم شراء XIV هنا وعقد استراتيجية جيدة؟ كان تقدما كبيرا الماضي كان لدينا في الرابع عشر هذا الصيف عندما قفز من أدنى 30 إلى منتصف 40، وهذا مكسب ما يقرب من 50٪ في 3 أشهر. الآن أن الأسواق عشر والرابع عشر وقضى بعض الوقت في تعزيز المستويات الحالية، وأعتقد فمن المحتمل أن نشهد انطلاقة جديدة ونحن نمضي في موسم العطلات. استخدام دراستي لقياس الجانب السلبي المحتمل من القيمة الحالية للXIV، أقدر أن ارتفاعا في VIX إلى 20 يمكن أن يسبب XIV الوقوع في 30 المتدنية. ولكن الميل إلى التراجع يمكن أن تتسبب بسهولة لإسقاط أبعد من ذلك. لذلك من المستوى الحالي، هل خطر محتمل بنسبة 20٪ في XIV إذا كان السوق يمر مصيبة مثل التصحيح. ولكن إذا كنت متفائل وأعتقد سيستمر السوق الصاعدة وسيظل تقلب منخفض، ثم XIV يمكن أن تزيد إلى حد كبير بحلول نهاية العام بسبب التأجيل. تأثير على المدى الطويل من التأجيل يجب أن تستمر في الزيادة تدريجيا قيمة XIV في المستقبل المنظور. ولكن ما إذا كان الوقت مناسبا لإشراك الرابع عشر للتجارة سوينغ للاستفادة من تأثير التأجيل يعتمد على تحمل المخاطر الخاصة بك. وينبغي أن تشمل استراتيجية التداول الحكيمة تقليل الخسائر غير المحققة لمنعهم من التحول إلى خسائر محققة أكبر من ذلك بكثير على الطريق. أيهما السيناريو كنت تعتقد سوف تلعب بها، والرابع عشر تقديم بعض التحركات المثيرة للاهتمام للاستفادة من. كتاجر من أي منتج VIX أساس، من المهم أن نفهم العوامل التي تقود حركة السعر - مثل المعنويات في السوق ككل وقوة التأجيل / الميل إلى التراجع. إذا كنت انتظر مقالات جيدة وخطة إدارة فقدان الحكيمة لحماية نفسك من مخاطر، تداول الأوراق المالية VIX أساس يمكن أن تكون مربحة للغاية على المدى الطويل. 1. يمكنك العثور على مادة جيدة على احصائيات التأجيل / الميل إلى التراجع هنا